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美长息回软 候买长债ETF - 百利好环球

美长息回软 候买长债ETF

Jin Qian Yi
2022-12-14 17:36:26

虽然美国联储局仍继续加息,但随美国通胀率见顶回落,加息周期也应接近完结,观乎美国的债券孳息曲线,2年期以上的债息明显向下移,即是说就算短息续升,长债息也应见顶会开始向下。

 

有分析或会认为,债息回落一定有利股巿或楼巿,但这又未必,因债息回软的原因,可能是需求和消费萎缩,甚至出现经济衰退做成,在这情况下,人们往往不愿投资做生意,只去做存款或买债收息,如是,则更理性的投资,其实是买稳阵的政府长债,一来可收固定的长息,二来息跌债价便升,如此便可赚息又赚价,大家可留相关的ETF如TLT。

 

长债息回落,其实也有利贵金属如黄金和白银,事实上金价近期回稳,白银更是跑赢黄金,而曾经火红的虚拟货币也见投机退潮,都是有利黄金,更值得注意的是,多国央行近期纷纷增持黄金,相信是对美元作为储备货币投下不信任的一票。

另外,国家主席早前访问波斯湾多国并举行峰会,谈及讨论以人民币作为石油交收的货币,如能成事,无疑是对美元霸权的挑战,而先例一开,其他国家和商品的交易也可能朝人民币作交易,有利人民币国际化的进程,亦会令人民币的需求增加,有利稳定和推高人民币的汇价。

 

说到石油交易,早前西方多国经过漫长讨论后,终议决将俄罗斯出口石油价格限定在60美元,是作为俄国发起俄乌战争的一种制裁。不过如大家心水清的话,便会发觉其实俄罗斯出口石油的价格,根本就是60美元左右,所以有关所谓制裁本根无大意义,反而变成了西方国家可以用60美元的价格堂而皇之的进口俄国石油,实在是一种偷天换日,或自欺欺人的障眼法而已。

 

这不难令人联想到,是西方国家和俄罗斯根本已协商一致,大家做场戏,其实也反映可能俄乌战争已近尾声,令明年的地缘政治风险降温。

 

令人觉得讽刺的是,西方国家要求俄罗斯出口石油限价在60美元,但美国自己的期油交易价格却在80美元水平,而出口予法国的天然气价格却是美国本土售价的4倍,惹得法国总统马克龙早前出访美国时要为此大发雷霆,但美国总统拜登却回应说由自由巿场来决定有关价格,政府不能干预,看来西方国家也是内部矛盾的很,而大家也看到德国总统肖尔兹访华获得丰盛的经济成果,马克龙访美吃了闷棍,也要思考其若与中国关系恶劣,实在不智。

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