日元有望创三个月最大周涨幅：汇市新动向预示什么？

在当前全球经济的复杂背景下，日元汇市的表现尤为引人注目。北京时间2024年7月26日，日元迎来了近三个月来最强劲的单周表现，这一现象背后，是市场交易者对日元空头押注的解除，以及对美国通胀数据的预期，这可能进一步巩固市场对美联储利率走势的判断。



日元的强势表现，部分得益于全球股市的抛售，这促使投资者转向安全资产，日元作为传统的避险货币，自然受到青睐。此外，日本政府在7月初的疑似干预行为，也给市场带来了意外，导致利差交易的平仓，进一步推高了日元的价值。

从技术层面来看，日元兑美元汇率在本周初一度飙升至1美元兑151.945日元的近三个月高点，相较于月初的38年低点161.96日元，显示出明显的上升势头。截至周五，日元最新报价为154.245，本周迄今上涨2.5%，为4月底至5月初以来的最大周涨幅。

此外，美元指数近期在100.61-106.51升幅的50%费波纳奇回档技术位103.56前方找到支撑，这是美元形成底部的早期迹象。根据LSEG利率概率应用程序，美联储利率预计在2024年底之前仍将高于大多数其他主要央行，这应会继续帮助美元复苏。然而，日元的走势与美元密切相关，美元的任何反弹都可能对日元产生影响。

美元指数的近期走势显示出一些关键的技术信号。周一在日线图105上方将出现“云带变色”，通常会产生磁吸力，预示着美元可能进一步攀升。同时，美联储利率预计在2024年底之前仍将高于大多数其他主要央行，这应会继续帮助美元复苏。这一趋势与日元的强势表现形成了鲜明对比，值得市场交易者密切关注。

市场对美国6月核心个人消费支出(PCE)物价指数的预期，以及美联储下周的会议，都对日元的走势产生了重要影响。市场普遍预期美联储将在9月降息，而日本央行的加息预期也在不断升温，市场预期加息10个基点的可能性为64%。

Marlborough Investment Management固定收益投资组合经理James Athey表示，尽管日元上涨速度较快，但考虑到风险资产的吸引力减弱，以及美联储的降息预期，日元仍有进一步升值的空间。美国银行货币策略师Kamal Sharma则指出，国内外投资者的现金持续流出日本市场，也是日元走强的原因之一。

日元汇市的强势表现，是在全球经济不确定性增加的背景下，市场对避险资产需求增加的直接反映。然而，随着美联储和日本央行的政策动向，以及全球经济形势的变化，日元的未来走势仍充满变数。作为专业的市场交易者，我们应密切关注市场的最新动态，以及政策制定者的最新表态，以做出更为精准的交易决策。