美联储降息50个基点在即？美元危机四伏，日元黄金强势反攻！

近期，美联储的降息预期持续发酵，市场对美联储本周即将召开会议的关注达到了新的高度。随着9月17-18日的联邦公开市场委员会（FOMC）会议临近，市场情绪波动加剧，美元继续承压，主要货币对美元普遍走强。交易员普遍预期美联储将在本周降息50个基点，这一预期正在持续压低美元的走势。



美元承压，接近年内低点
9月16日，美元指数下跌0.3%，接近8月份的低点。如果跌破这一支撑位，美元将创下自1月份以来的最低水平。根据市场动态，彭博美元指数显示美元兑主要货币的整体疲软态势已延续数周，尤其是在市场对美联储进一步宽松政策的预期持续加重的背景下。

交易员对美联储降息50个基点的预期不断攀升，截至目前，联邦基金利率期货市场显示，这一概率已经达到58%，较上周五50%的预期略有上升。这一变化源于上周五知名财经媒体的报道，该报道援引分析师指出，美联储很可能在本次会议上采取更加激进的政策。而《华尔街日报》记者Nick Timiraos的分析更是引发市场的广泛讨论，认为降息50个基点的可能性大幅增加。

澳大利亚国民银行策略师Rodrigo Catril在其最新的市场分析中指出：“我们相信美联储即将开启新一轮的宽松周期，而这对美元将带来持续压力。随着美联储逐步将基金利率调降至中性，甚至低于中性水平，美元将在未来一段时间内继续下跌。”这也意味着，未来数月内，美元的周期性弱势可能还将加剧。



日元、瑞郎等避险货币表现强势
在美元承压的背景下，日元和瑞郎等避险货币成为最大的赢家。周一，日元兑美元汇率再度攀升，突破了1美元兑140日元的心理关口，创下7月以来的新高。市场普遍押注美日两国的利差将收窄，进一步推动日元走强。

市场的注意力已经开始集中在美联储即将公布的经济数据上，尤其是即将发布的8月零售销售数据。交易员们普遍预计该数据将增长0.2%，远低于7月1%的增速。如果数据低于预期，这将进一步为美联储采取更大力度的降息措施提供依据。

瑞银分析师指出，零售销售和工业生产数据的疲弱可能成为推动美联储降息50个基点的关键因素之一。前对冲基金经理Jim Cramer也表示：“这是美联储做出决定之前的最后一个重要经济指标，如果数据表现疲软，将直接影响决策层的态度。”

分析师观点分歧，市场前景难测
尽管市场对美元走软的预期较为一致，但部分机构仍持有相对保守的看法。法国农业信贷银行驻新加坡的策略师David Forrester警告称：“虽然市场对美联储提前启动宽松周期的风险较为敏感，但我们认为这类风险被高估了。美联储很可能只会降息25个基点，而这可能会带动美元短期内出现反弹。”

类似观点的分析师不在少数，尤其是那些认为市场对美联储的宽松周期过度解读的机构。然而，市场上依然存在支持美元进一步走弱的压倒性观点。根据最新调查结果，大多数分析师预测，到明年同期，欧元、日元、加元和澳元兑美元的汇率均将走强。

纽约梅隆银行市场策略师Bob Savage在一份报告中指出：“如果美联储在此次会议上出人意料地表现出鸽派态度，美元可能会进一步承压。”然而，市场依然存在不确定性。澳洲联邦银行外汇策略师Kristina Clifton则表示，如果美联储最终没有实现市场预期的鸽派政策，美元在本周晚些时候可能会出现反弹。

技术面：美元的反弹动力与阻力
从技术面看，美元的表现仍然面临压力。近期的动能指标已经转为看跌，表明美元可能在短期内难以获得明显的支撑。尽管如此，市场上依然存在一些技术性反弹的可能性，特别是如果本周的关键经济数据未如市场所预期的疲软，那么美元可能会暂时脱离当前的低位。

其他央行政策前景及其影响
美联储并非本周唯一受到关注的央行。日本央行将于周五召开会议，市场普遍预计该行将维持当前的利率政策不变。然而，分析师认为，这次会议可能为10月份进一步收紧货币政策奠定基础。

与此同时，英国央行则将于周四举行会议，市场预期该行可能维持当前5.00%的利率水平不变。不过，部分交易员已经开始押注英国央行可能在未来几个月内进一步降息，预计本次会议上该行维持利率不变的可能性为69%。

此外，南非央行和挪威央行也将于本周召开会议。南非央行可能会放松货币政策，而挪威央行则被预计将维持当前利率不变。

原油与黄金市场反应
在美元疲软及美联储宽松预期的背景下，金价持续走高。现货黄金价格接近2,580美元，逼近历史高点2,585.99美元。这一趋势主要受到较低债券收益率的支撑。此外，由于墨西哥湾约五分之一的原油产量仍然处于停产状态，油价小幅走高。布伦特原油价格上涨19美分至每桶71.78美元，美国原油上涨28美分至每桶68.93美元。

总的来看，本周美联储的政策动向无疑将主导市场走势，美元短期内的方向性变化将很大程度上取决于该行的决策力度。降息50个基点的概率较大，但如若落空，市场波动可能加剧。交易员需密切关注关键数据及央行会议结果，灵活调整仓位以应对随之而来的波动。