9月26日解读：CBOT大豆、玉米、小麦获助力持续反弹，交易商关注季度库存数据

交易商估算的结果显示，大宗商品基金9月25日增加玉米、豆粕、小麦、大豆、豆粕投机性净多头寸，增加豆油投机性净空头寸。最近30个交易日，大宗商品基金增加小麦、玉米、大豆、豆油、投机性净空头寸,增加豆粕净多头头寸。

表格中数据为交易商预估的数据，并非最终交易数据。计算方法：以上净持仓数据=未平仓多头合约-未平仓空头合约，即数据为正则为“净多头持仓头寸”，数据为负则对应“净空头持仓头寸”，0则表示未平仓多头与未平仓空头相同。



CBO大豆期货周二盘中继续上涨，市场在跌至近八周最低水平后反弹。在美国周五发布季度谷物库存数据之前以及周末降雨减缓了美国部分地区的收成之后，交易商调整了仓位。

玉米期货同样延续周一反弹趋势，受助于空头回补以及美国公布对墨西哥的出口销售。

因担心炎热干燥的天气会影响南半球主要生产国澳大利亚和阿根廷的产量，小麦期货盘中一度上涨0.9%。

CBOT 11月大豆SX3合约现报1305.0美分/蒲式耳。12月玉米合约CZ3结算现报482.美分/蒲式耳。CBOT小麦连续合约现报593.3美分/蒲式耳。

大豆

消息面

美国农业部于北京时间周二凌晨发布的最新预测今年美国大豆产量将降至41.46亿蒲式耳，创下四年来新低。大豆状况评级的下降加剧了人们对于产量前景的担忧。美国是仅次于巴西的世界第二大大豆和玉米供应国。

在每周作物进展报告中，美国农业部对50%的大豆作物状况的评价为良好至优良，这个数字比上周下降了1个百分点，同时也是自2013年以来的最低水平。

美国以产量计的20个主要大豆产区未来10天气温和降水偏差



巴西以产量计的20个主要大豆产区未来10天气温和降水偏差



技术面：CBOT大豆可能升至1313.50至1321美分/蒲式耳区间

根据相关分析，芝加哥期货交易所（CBOT）的大豆期货合约可能上升至1313.50至1321美分/蒲式耳价格区间。该合约的价格已在较低的1281.75美分/蒲式耳附近找到强劲支撑。从8月8日的低点1282.25美分/蒲式耳开始的反弹情况持续了15个交易日，并在8月28日达到了较高的1409.50美分/蒲式耳。

如果这种反弹的力量变弱，可能会使价格向1313.50美分/蒲式耳至1321美分/蒲式耳区间发展。这个预测也在下跌通道中得到了确认。需要注意的是，如果价格跌破1301.25美分/蒲式耳的支撑位，可能会开启通往更低的价格区间，也就是1288.75美分/蒲式耳至1293.75美分/蒲式耳的通道。



玉米
消息面

玉米状况评级有所改善，53%的作物被评价为良好至优秀，这个数字高于此前的52%。根据分析师的平均预期，这两种作物的评级在未来几周不会有任何变化。

作物提前成熟的情况凸显了干旱天气的影响。截至周日，美国70%的玉米作物已经成熟，这个比例高于过去五年平均水平的60%。与此同时，73%的大豆作物正在落叶，这是作物成熟的标志，这一数字也远高于过去五年平均水平的62%。

图：美国以产量计的20个主要玉米产区未来10天气温和降水偏差



在另一份报告中，美国农业部表示，截至9月19日，位于干旱地区的美国玉米产量比例从前一周的54%上升至58%。而在一年前，只有34%的农作物产自这些地区。

美国农业部在每日报告系统中说，墨西哥购买了1,661,160吨美国玉米。

经纪商表示，交易商正在等待美国农业部周五发布的季度谷物库存数据，他们在报告发布前调整了头寸。

技术面：CBOT玉米期货或将涨幅扩大至4.89美元

CBOT 12月玉米CZ3或将涨幅扩大至每蒲式耳4.89美元，受c浪反弹推动。该合约突破了下跌通道上沿，意味着从5.06-1/4美元开始的下行趋势将发生逆转。

预测分析显示目标位为4.89美元，而从5.06-1/4美元向下的回撤分析显示类似的目标位为4.87美元。当玉米突破当前阻力位4.83美元时，这些目标将得到确认。

支撑位在4.79-1/2美元，跌破该位之后可能会跌向4.73-3/4美元。


小麦
消息面

9月份是农作物生长的关键月份，由于炎热干燥的天气限制了产量，澳大利亚小麦产量可能进一步下降，有可能导致全球供应吃紧。

澳大利亚以产量计的16个主要小麦产区未来10天气温和降水偏差


交易员们继续关注乌克兰的紧张局势。乌克兰官员表示，空袭和炮击对黑海港口敖德萨的基础设施和粮食储存设施造成“严重破坏”。乌克兰大部分地区长期缺雨，为播种和种植冬季作物创造了不利条件。

美国农民已经开始播种将于2024年收获的美国冬小麦作物。根据美国农业部的报告，冬小麦播种工作已完成了26%，这一数字低于分析师平均预期的27%和过去五年平均水平的29%。就2023年春小麦作物而言，收获工作已完成96%，这一比例与过去五年平均水平持平，但低于分析师平均预期的97%。

技术面：CBOT小麦可能测试阻力595.74的阻力位

CBOT 12月小麦WZ3可能会测试每蒲式耳595.75美分的阻力位，突破该阻力位可能会涨至601.25美分至610.25美分的区间。

该合约预计将处于572.75美分的C浪上，可能会进入595.75美分至610.25美分的宽区间。

支撑位为591.50美分，跌破该支撑位可能会打开通往581.50美分至587美分区间的通道。