COT报告：空头对美元的押注继续增加

COT报告显示了美国期货市场中不同的参与者群体的净多头头寸和净空头头寸，可作为分析市场的情绪指标。该报告的发布日与其记录的交易员实际持仓之间存在3天的滞后期。该报告在星期五发布，但其中只有截至星期二的数据。就公布时间而言，它更适合长期交易者。



期货交易商上周将美元净空头敞口增加84亿美元，至- 174亿美元；大型投机者将日元期货的净多头敞口增加至2022年2月以来的最高水平。他们还将欧元/美元期货的净多头敞口增至34周高位，资产管理公司的净多头敞口增至30周高位。

以下是截至2024年9月3日星期二，COT报告中的关于美元、日元、欧元等持仓数据。

美元仓位(IMM数据)- COT报告：

资产管理者对美元指数的净空头敞口略有增加，仅增加了586份合约。最近的下跌主要是由空头押注的增加推动的，空头总额升至2023年7月以来的最高水平。然而，大型投机者将其对美元指数期货的净多头敞口增至去年12月以来的最高水平。

如果我们看一下所有期货合约的美元头寸，交易员的净空头敞口增加了84亿美元，至- 174亿美元。

日元兑美元(日元期货)仓位—COT报告：

日元方面，大型投机客连续第四周增加对日元期货的净多头敞口，资产管理公司也连续第三周增加。不过，这两类交易商的总体成交量仍相对较低。但值得注意的是，总多头正在增加，而空头正在减少，这表明他们对货币对持谨慎看涨态度。

日本央行上周发出了更强硬的声音，这与日元形成的看涨吞没周线很好地配合在一起。然而，应该记住的是，如果华尔街指数继续下跌，他们可能会再次缩减这一规模，就像他们在几周前看到日元走软那样。但如果美国股市没有出现大幅回调，美元兑日元可能会继续走低，这与市场情绪一致。

欧元/美元(欧元期货)仓位——COT报告：

大型投机者和资产管理公司都将欧元/美元期货的净多头敞口分别增至34周和30周高位。不过，在这两种情况下，总多头敞口都被削减了，尽管空头敞口的削减速度更快，从而推高了净多头敞口。这对多头来说不是理想的情况，因为两个阵营都在降低风险。鉴于前一周的2根线看跌反转(乌云覆盖)K线，除非美元继续下跌，否则欧元兑美元可能很快就会挣扎着重新测试其高点。

商品外汇(澳元、加元、纽元)期货- COT报告：

交易员对纽元/美元期货的净多头头寸非常接近，我们看到了加元和澳元空头头寸减少的熟悉模式。然而，随着上周后半段市场动能转向对所有三种大宗商品货币不利，我不禁怀疑，空头兴趣将会回升——尤其是如果我们确实看到华尔街的回调加深的话。

金属(金、银、铜)期货- COT报告：

有趣的是，在上周五非农就业报告公布前，大型投机客和资产管理公司都削减了对黄金、白银和铜期货的净多头敞口。在此之后，这三种金属的交易价格都下跌了。与之前一样，尽管本周收盘价较低，但金价仍保持稳定，交易商总体上仍严重看涨——尽管本周的看涨程度略有下降。

然而，这两类交易员都有可能转为铜期货的净空头头寸。这就是为什么它仍然是我做空这三种金属的首选(就像纳斯达克是我在华尔街三大指数中做空的首选一样)。

华尔街指数(标准普尔500指数、道琼斯指数、纳斯达克100指数)的仓位——COT报告：

最近几周，我注意到，在市场动荡时期，纳斯达克是我做空华尔街三大股指的首选。这一观点在过去一周得到了加强。上周，不仅纳斯达克期货下跌近6%，而且资产管理公司的净多头头寸也降至去年11月以来的最低水平。

不过，这主要是多头头寸得到回补的结果，尽管上周资产管理公司的空头敞口总额也有所下降。大型投机者和资产管理公司也减少了对道琼斯期货的多头和空头敞口。然而，资产管理公司仍然大胆地做多标准普尔500指数期货，大型投机者增加了总做多敞口(尽管他们仍然是净空头)。

最终，如果我们正面临更深程度的调整，鉴于今年大部分时间里真正的资金账户(资产管理公司)一直在从纳斯达克撤资，我仍然倾向于做空纳斯达克。