长安期货6月12日贵金属早评：COMEX非商业净多头持仓回升，贵金属期价或震荡偏强

一、行情回顾
上周五国际贵金属期货收盘涨跌不一，COMEX黄金期货跌0.15%报1975.7美元/盎司，COMEX白银期货涨0.19%报24.395美元/盎司。上周，COMEX黄金期货涨0.31%，COMEX白银期货涨2.73%。

上周，上期所沪金期货主力合约收涨0.01%，报452.34元/克；沪银主力合约收涨2.77%，报5708元/千克。


二、基本面数据
上一交易日上期所黄金库存2739千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1470吨，较前一交易日-10吨。

上一交易日COMEX黄金库存2291万金衡盎司，较前一交易日-1万金衡盎司；COMEX白银库存27307万金衡盎司，较前一交易日+130万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓931.76吨，较前一交易日-2.89吨；SLV白银ETF持仓14533.69吨，较前一交易日持平。

6月6日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为175641张，较此前一周+6325张；COMEX白银非商业净多头持仓为21475张，较此前一周+351张。

上周五美债收益率多数收涨，3月期美债收益率涨0.81个基点报5.271%，2年期美债收益率涨8.7个基点报4.612%，10年期美债收益率涨3个基点报3.756%；美元指数涨0.23%报103.56。上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.13%报33876.78点，标普500指数涨0.11%报4298.86点，纳指涨0.16%报13259.14点。上周，道指涨0.34%；标普500指数涨0.39%，录得连续第四周上涨，创下自2022年7月至8月以来的最长连涨纪录；纳指涨0.14%，录得连续第七周上涨，是自2019年10月至11月以来最长的周连涨。

上一交易日WIND光伏指数报4161.98，涨1.49%；电子元件指数报6992.65。涨1.54%。

三、综合分析
美国5月ISM非制造业PMI为50.3，创2023年新低，高利率且核心通胀仍处高位下美国经济面临不小衰退压力。此前发布的数据显示，美国5月新增非农就业33.9万人，创今年1月来最大增幅，远超预期值19万人。但5月失业率为3.7%，创2022年10月以来新高。在美联储官员此前释放6月跳过加息的鸽派信号后，市场普遍押注美联储6月维持利率不变，但由于非农就业数据远超预期，以及美国核心通胀仍处高位，不排除美联储7月仍或加息。此外，美债危机得以解决，市场避险情绪降温。总体来看，美联储官员释放6月将跳过加息的鸽派信号，叠加美债危机缓解，且美国国务卿布林肯最快或将于本周访华，市场避险情绪或有所降温，美元指数或上行承压，贵金属期价或震荡偏强运行。但需要注意，美国5月非农就业数据远超预期，且应对通胀仍将是美联储政策目标的重中之重，若本周议息会议上释放出美联储7月仍将加息的信号，贵金属期价或上行承压。

综上并结合技术面，贵金属期价或震荡偏强，建议投资者偏多短差操作为主，或可参与08-12合约反套操作，注意止盈止损。

投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！


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