长安期货10月9日贵金属早评：美元指数高位回落且巴以局势紧张，贵金属期价或下存支撑

一、行情回顾

假期期间，COMEX黄金期价下跌超1.7%，COMEX白银期价更是大幅下跌超4.5%。上周五国际贵金属期货普遍收涨，COMEX黄金期货涨0.83%报1847美元/盎司，周跌1.02%；COMEX白银期货涨3.55%报21.765美元/盎司，周跌3.05%。


二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存2607千克，较前一交易日持平；上期所白银库存1251吨，较前一交易日+12吨。

上一交易日COMEX黄金库存2075万金衡盎司，较前一交易日-3万金衡盎司；COMEX白银库存27355万金衡盎司，较前一交易日+33万金衡盎司。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓865.85吨，较前一交易日-1.73吨；SLV白银ETF持仓14031.64吨，较前一交易日持平。

10月3日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为91226张，较此前一周-24589张；COMEX白银非商业净多头持仓为15344张，较此前一周-4761张。

假期期间，10年期美债收益率在非农数据公布后大幅上涨，一度升至4.891%，突破10月4日高点，再创近16年以来新高。美元指数一度触及约11个月最高点107.35，随后出现回落，最终下跌0.22%。上周五，美国三大股指全线收涨，道指涨0.87%报33407.58点，标普500指数涨1.18%报4308.5点，纳指涨1.6%报13431.34点；上周，道指跌0.3%，标普500指数涨0.48%，结束连续四周的下跌，纳指涨1.6%。

上一交易日WIND光伏指数报3766.67，涨0.36%；电子元件指数报6941.1，涨2.54%。

三、综合分析

假期期间，COMEX黄金期价下跌超1.7%，COMEX白银期价更是大幅下跌超4.5%。10年期美债收益率在非农数据公布后大幅上涨，一度升至4.891%，突破10月4日高点，再创近16年以来新高。美元指数一度触及约11个月最高点107.35，随后出现回落，最终下跌0.22%。总体来看，尽管美联储在9月议息会议上维持联邦基金利率不变，但在接下来两次会议中再次加息可能性仍然存在，美元指数、长端美债收益率假期走高，美国实际利率下方也或存支撑，叠加假期外盘贵金属期价走低，贵金属期价中短期一定程度上仍或承压运行。但目前巴以局势紧张，且长期来看，美国通胀已明显降温，美联储本轮加息周期已接近尾声，市场预计美联储最早将于明年开始降息，美元指数、长端美债收益率及美国实际利率下方空间仍存，作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或下存支撑，投资者可以逢低做多思路对待，注意止盈止损。


投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！


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