长安期货10月16日贵金属早评：巴以局势紧张&美元指数上行承压，贵金属期价或震荡偏强

一、行情回顾

上周五国际贵金属期货大幅收涨，COMEX黄金期货涨3.34%报1945.9美元/盎司，当周累计涨5.46%，COMEX白银期货涨4.26%报22.895美元/盎司，当周累计涨5.4%。

上周上期所沪金主力合约期价收跌1%，报454.92元/克；上期所沪银主力合约期价收跌1.06%，报5714元/千克。


二、基本面数据

上一交易日上期所黄金库存3102千克，较前一交易日+108千克；上期所白银库存1089吨，较前一交易日-28吨。

上一交易日COMEX黄金库存2031万金衡盎司，较前一交易日-1万金衡盎司；COMEX白银库存27290万金衡盎司，较前一交易日持平。

上一交易日SPDR黄金ETF持仓862.37吨，较前一交易日持平；SLV白银ETF持仓13971.78吨，较前一交易日-37.06吨。

10月10日当周，COMEX黄金非商业净多头持仓为71433张，较此前一周-19793张；COMEX白银非商业净多头持仓为12299张，较此前一周-3045张。

上周五美债收益率集体收跌，2年期美债收益率跌1个基点报5.067%，10年期美债收益率跌8.8个基点报4.616%；美元指数涨0.09%报106.6767，周涨0.54%。上周五，美国三大股指收盘涨跌不一，道指涨0.12%报33670.29点，标普500指数跌0.5%报4327.78点，纳指跌1.23%报13407.23点。上周，道指涨0.79%，标普500指数涨0.45%，纳指跌0.18%。

上一交易日WIND光伏指数报3709.43，跌1.64%；电子元件指数报7268.06，涨0.8%。

三、综合分析

美联储会议纪要显示，大多数美联储官员认为再加息一次是适当的；官员们一致认为，货币政策应该在一段时间内保持限制性，以推动通胀持续降温。美国9月PPI同比上升2.2%，环比升0.5%，均超预期。美联储理事鲍曼表示，美国政策利率可能需要进一步上升。美联储柯林斯表示，根据即将发布的数据，进一步加息可能是合理的；政策必须保持紧缩，直到明确迹象显示通胀有望达到2%的目标。总体来看，尽管美联储在9月议息会议上维持联邦基金利率不变，但在今年接下来两次议息会议中再次加息可能性仍然存在，美元指数、长端美债收益率仍处高位，美国实际利率下方也或存支撑，贵金属期价中短期一定程度上仍或承压运行。但目前巴以局势紧张，且长期来看，美国通胀已明显降温，美联储本轮加息周期已接近尾声，市场预计美联储最早将于明年开始降息，美元指数、长端美债收益率及美国实际利率下方空间较大，作为无息资产的贵金属仍具备较高的多配价值。

综上并结合技术面，今日贵金属期价或震荡偏强，投资者可以逢低做多思路对待，注意止盈止损。



投资咨询部 马舍瑞夫（Z0015873）

以上仅为分析师个人观点，期市有风险，仅供参考！


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