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美元空头逼近“危险线”,日元多头能否持续称霸?

ZhiKu Market News
2024-09-09 16:34:00
周一(9月9日),近期外汇市场波动剧烈,全球主要货币对走势出现显著分化,投资者押注美元贬值的资金规模持续扩大,反映了市场对美联储政策方向的高度不确定性。与此同时,日元净多仓连续增长,而欧元与英镑的多头情绪遭遇挑战。

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美元空头规模逼近反转点
根据最新的商品期货交易委员会(CFTC)数据显示,截至9月3日的一周内,美元空头头寸激增,达到170亿美元。这一规模较此前几乎翻倍,显示出交易员大幅押注美元将下跌。然而,这种情形或许暗示市场即将迎来转折点。历史上,当美元空头押注接近250亿美元时,往往预示着反转的可能性增加。换句话说,若美联储在即将到来的9月会议上未能释放市场预期的鸽派信号,美元空头将面临大规模回补压力,导致美元价格飙升。

这种情形与此前对加元的押注具有相似性。8月5日,投机者曾在加元兑美元的汇率自1.3945下跌至1.3441后解除大量空仓,而美元面临的局面可能更加复杂。随着美联储会议的临近,交易员倾向于减少风险敞手,市场波动性或将进一步加剧。

市场普遍预期美联储将在9月18日的会议上宣布降息。然而,非农就业数据的影响正在削弱这一预期。8月非农新增就业人数仅为14.2万人,低于市场预期,但美国失业率降至4.2%,为5个月以来首次下滑。这一数据表明美国劳动力市场仍有韧性,美联储可能会谨慎对待降息。当前市场预计美联储将降息50个基点的概率下降至30%,而在非农数据公布后曾一度达到45%。

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日元多头情绪持续增强
与美元空头相对,日元的多头情绪则逐渐升温。CFTC数据显示,日元净多仓自8月以来连续三周增加,最新达到41,116手,为2021年2月以来的最大规模。日元净仓位的持续转为多仓,主要受到全球宏观经济不确定性、以及日元作为避险货币吸引力的提升所推动。

从7月初的日元净空仓184,233手,到目前连续的多仓增加,这一趋势表明投资者对日元的信心逐步回升。特别是在美联储政策方向尚不明朗、美元空头可能面临回补的背景下,日元作为避险货币的需求正在上升。当前,美元/日元在141.68至143.09区间震荡,虽然日线相对强弱指数(RSI)从超卖水平有所回升,但总体动能仍偏弱。短期内,美元/日元可能再次测试141.68支撑位,一旦跌破,该货币对可能进一步下探更低支撑。

分析师认为,在当前全球金融市场风险积聚的情况下,日元有望维持强劲表现。不过,若美联储在9月会议上选择更为激进的降息,美元贬值预期加强,日元的涨势可能会被暂时压制。

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欧元/美元走势疲软,多头面临压力
欧元/美元的走势在近期表现疲软。上周五美国非农就业数据公布后,欧元/美元曾短暂触及1.1155高点,但随即回落。周一欧市早盘,欧元/美元再度跌破上周五低点,触及1.1056。这种走势表明,尽管投资者对美联储可能降息的预期存在,但美元的强势依然对欧元形成压力。

技术面上,欧元/美元目前在20天波林格区间底部附近盘整,投资者普遍预期该货币对将在9月美联储会议之前维持震荡。EBS数据显示,2024年欧元/美元高点为1.1201,低于2023年高点1.1276,表明多头情绪并不乐观。短期内,若美联储政策未能如市场预期那样鸽派,欧元/美元可能继续承压。

不过,部分市场分析师仍对欧元的中长期走势保持谨慎乐观。他们认为,尽管当前欧元面临压力,但若欧洲经济持续复苏、且美联储进入降息周期,欧元/美元在未来数月内仍有望获得支撑。关键阻力位在1.1200至1.1250区间,突破该区域将为欧元多头提供更多上涨空间。

英镑/美元承压,美联储预期影响显著**

英镑/美元近期也受到美元强势以及美联储政策预期变化的压制。随着美联储鸽派预期逐渐降温,英镑/美元跌至1.3100附近。这一水平接近上周三的低点1.3111,而上周五的低点为1.3100。当前市场预计美联储在9月降息50个基点的概率已大幅下降至29%,相比于非农数据发布后的57%,市场的预期已经显著调整。

技术面上,英镑/美元的关键支撑位在1.3088(上周低点)和1.3069(21日均线),这两个位置是英镑/美元进一步下行的关键支撑。若跌破这些支撑位,可能会引发更大的抛售压力,并可能跌至1.3000关手以下。不过,若美元空头出现大规模回补,英镑可能会借势回升,但总体而言,短期内英镑仍处于弱势。

分析师指出,英国经济数据的表现也将对英镑走势产生重要影响。英国经济增长疲软、通胀压力较大,加之英国央行政策相对谨慎,这些因素都在限制英镑的上涨空间。同时,市场对英国脱欧后经济前景的不确定性依然存在,这进一步增加了英镑汇率的波动性。

目前,交易员普遍认为,在美联储9月会议之前,英镑/美元的波动性将保持较高水平。在市场逐步消化美联储政策预期的背景下,投资者需要更加关注短期的技术面表现,并谨慎管理仓位。

当前外汇市场正处于关键时刻,美元的空头仓位逼近反转点,日元多头情绪升温,欧元与英镑则面临不同程度的压力。随着美联储9月会议的临近,市场波动预计将进一步扩大。投资者应密切关注政策预期和全球经济数据的变化,在技术面上保持警惕,同时灵活调整策略,以应对即将到来的剧烈波动。
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