周评：FED9月降息50基点预期扰动汇市！日元飙升，欧元、英镑走势悬念再起

本周，外汇市场的焦点围绕着美联储降息预期的波动，美元走势受压，日元表现突出，英镑、欧元和加元的表现则受多方因素影响。以下将按主要货币品种进行详细分析。



美元：美联储降息预期波动影响显著
本周美元的走势主要受美联储政策预期的影响，尤其是关于是否会在下周会议上大幅降息50个基点的猜测。媒体报道如《华尔街日报》和《金融时报》提出美联储可能采取更激进的降息策略，这使得市场预期发生显著变化，导致美元兑主要货币下跌。尤其是美元兑日元汇率周五触及近九个月低点，报140.285日元。

根据富瑞全球外汇主管Brad Bechtel的观点，市场此前预计美联储将降息25个基点，然而媒体报道的干预使得降息50个基点的可能性再次升温，令美元承压。与此同时，利率期货市场的数据显示，投资者预期2024年美联储累计降息117个基点，这进一步推高了美元的下行压力。

然而，9月密歇根大学的消费者信心数据有所改善，令美元稍作喘息，但不足以改变其本周的整体弱势局面。



机构观点
纽约梅隆银行外汇和宏观策略师John Velis指出，随着美联储可能采取更鸽派的政策，美元的走低是市场对其预期变化的直接反应。

日元：表现强劲，市场聚焦日本央行政策
日元是本周外汇市场中表现最为强劲的货币。美元兑日元周五跌至近九个月来的最低点，受美债收益率下滑以及美联储降息预期的双重打压。与此同时，市场普遍预期日本央行在下周五的利率决定中将维持短期政策利率目标不变，但也有官员表示，日本央行或在未来数个季度逐步收紧货币政策。

日本央行审议委员田村直树的鹰派言论显示，央行可能在下一财年下半年将利率上调至至少1%，这一预期进一步强化了日元的升值动力。



机构观点
Velis表示，市场普遍认为日本央行的政策方向与美联储截然相反，这使得日元在市场预期收紧政策的背景下表现强劲。

英镑：短暂走软，英国央行决策引发关注
本周英镑兑美元的波动相对较小，微跌0.01%，报1.31235美元。虽然英镑在本周初一度触及一周高点，但市场对英国央行下周会议的预期使其走势趋于平稳。市场普遍认为英国央行将维持5%的关键利率不变，这与8月的25个基点降息一致，反映出英国央行在利率政策上的谨慎态度。

英国央行决策受到英国国内经济数据的左右，尤其是通胀和薪资增长的表现，这也使得投资者对英国央行未来政策路径的预期变得更加复杂。

机构观点
巴克莱银行外汇策略师Shinichiro Kadota指出，英镑的短期表现主要受英国央行政策预期的推动，市场仍在评估未来几个月的利率走向。

欧元：欧洲央行鹰派行动抑制欧元跌势
欧元兑美元本周上涨0.08%，至1.1083美元。本周，欧洲央行如预期降息25个基点，但欧洲央行总裁拉加德的讲话削弱了市场对下个月继续降息的预期，这使得欧元在周四降息后反弹。虽然欧元在本周初表现稍显疲软，但欧洲央行的行动稳定了市场信心，推动欧元收复本周部分失地。

拉加德强调，未来的利率决策将取决于经济数据，而非预设路径，这为欧元提供了一定的支撑。市场预期欧洲央行年底前再降息33个基点，略低于之前预期的36个基点。



机构观点
荷兰国际集团货币策略师Francesco Pesole认为，欧元在欧洲央行相对稳健的政策下有望继续保持强劲，尤其是在市场对美联储降息预期升温的情况下。

加元：受油价波动影响，走势波动较大
加元的表现受到油价波动的直接影响。本周，油价的上涨为加元提供了支撑，尽管美元的整体弱势也对加元形成了利好。市场预计，加拿大央行将继续关注全球大宗商品市场的动向，尤其是原油价格，这将对加元走势产生直接影响。

然而，全球经济增长前景的不确定性，尤其是与美联储政策走向相关的外部因素，仍将对加元形成一定压力。

机构观点
加拿大皇家银行外汇策略师指出，加元的未来走势将与全球大宗商品市场的表现密切相关，尤其是油价的波动将继续主导加元的短期走势。

总结：美联储和日本央行政策预期左右市场情绪
总体来看，本周外汇市场的波动主要源于对美联储和日本央行政策预期的变化。美元在降息预期中承压，日元因日本央行的鹰派立场表现强劲，而欧元和英镑则分别受欧洲央行和英国央行政策的影响。未来一周，随着美联储和日本央行的利率决策公布，市场可能出现更大的波动。市场交易者需密切关注主要央行的政策声明，以应对可能出现的汇率变动。