黄金交易提醒：市场预期美联储将大幅降息，金价守在历史高位附近，关注“恐怖数据”

周二（9月17日）亚市早盘，现货黄金高位窄幅震荡，目前交投于2583.33美元/盎司附近。金价周一小幅冲高，创下纪录新高至2589.52美元/盎司，受助于美元走软以及预计美联储将在本周政策会议上宣布大幅降息。

虽然高位出现了一些短线多单的获利了结，但金价收盘仍守在历史高位附近，周一收报2589.89美元/盎司。

本交易日将出炉“恐怖数据”——美国8月零售销售月率，投资者需要重点关注，目前市场预期为-0.2%，前值为1%。该预期在数据出炉前略微偏向支撑金价。



本周的焦点是将于周三公布的美联储利率决议。根据 CME FedWatch Tool，交易员预期降息 50 个基点的升至 67%，上周四一度仅为13%。

美联储本周降息50基点的预期升温，令美元延续跌势，美元指数周一下跌0.45%，使得黄金对持有其他货币的买家更具吸引力。

Blue Line Futures首席市场策略师Phillip Streible表示：“(美联储)降息50个基点现在已被市场消化。这就是黄金期货价格如此之高的原因。我认为，如果我们看到仅降息25个基点，黄金期货会回落。”

澳新银行分析师在一份报告中表示："我们预计黄金策略投资的复苏将推动价格上涨。降息100个基点可能会在未来几个月内推动200-250吨的交易所交易基金（ETF）净流入。我们预计金价将在短期内迈向2700美元，并在2025年底高见2900美元。"

人们普遍预计，美联储将在周三9月政策会议结束时宣布至少降息25个基点。降息25个基点的预期上周还远高于降息25个基点的预期，但《华尔街日报》和英国《金融时报》上周的报道引发了交易员的猜测，即美联储可能会更激进地降息 50 个基点。

Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示："目前实际上只有一个题材，那就是我们上周所看到的情况的延续：CPI 公布后，市场对加息 25 个基点感到放心，但许多人怀疑美联储安插了一个题材，将降息 50 个基点重新摆上桌面。市场已经做出了相应的反应。事实上，它们还在继续调整。"

周一美元指数最低触及100.59，接近8月底创下的近14个低点100.51，收报100.66附近。这继续给金价提供支撑。但需要提醒的是，如果美元指数能够守住100.50一线支撑（美元指数过去一年多的时间曾多次在该位置附近获得支撑后展开反弹），届时金价可能会迎来回调行情。

在备受瞩目的美联储会议即将召开之际，美国国债收益率一直在下跌，尤其是在降息50个基点的可能性增加的情况下。

美国10 年期国债收益率在大约两周内下降了 30 个基点。与货币政策预期联系更紧密的两年期收益率从两周前的约 3.94% 下降至 3.5509%。这也给金价提供支撑。

全球央行进入降息周期，也给金价提供支撑。欧洲央行上周降息 25 个基点，尽管欧洲央行行长拉加德抑制了下个月再次降低借贷成本的预期。

欧洲央行管委卡日米尔（Peter Kazimir）周一表示，欧洲央行几乎肯定应等到12月才会再次降息，以确保不会因宽松过快而犯下政策错误。

欧洲央行首席经济学家连恩周一表示，央行应继续逐步降息，不过，鉴于经济的不确定性，其他决策者对如何发出降息信号表达了不同的观点。

欧洲央行上周四进行了今年的第二次降息，但几乎没有就进一步的行动提供任何指引，不过一些决策者私下认为，在短短五周内再次降息为时过早。

市场目前认为，欧洲央行10月17日降息的可能性只有25%，但在本周稍晚美联储宣布政策决定后，对欧洲央行的预期可能会发生变化。

“如果最新公布的数据符合基线预估，那么采取渐进的方式来削减限制性措施将是合适的，”连恩表示。“我们应该保留调整步伐的可选择性。”

他认为，如果经济不景气或通胀放缓的趋势加剧，欧洲央行可能需要加快降息，但如果出现相反方向的意外，则不得不放慢速度。

英国央行预计将在周四把关键利率维持在5%的水平，而在此之前，英国央行已在 8 月份启动了宽松政策，将利率下调了 25 个基点。期货市场预计周四降息25个基点的可能性为35.9%，而上周五时的可能性为20%。

金价还受到地缘局势的支撑。俄罗斯国防部当地时间16日通报称，俄军当天打击了乌军无人机生产车间及其仓库、军用机场的基础设施等目标。俄军防空系统则击落了乌军米格-29战机，并拦截了乌军航空炸弹、多枚火箭弹和多架无人机。此外，俄军在库尔斯克地区控制了2个定居点，还在持续摧毁乌军阵线。乌克兰武装部队总参谋部通报称，截至16日下午，乌军继续在多个方向与俄军交战，击退了俄军多次进攻。其中，库拉霍沃方向的战斗最为激烈。

除了“恐怖数据”，投资者本交易日还需要关注美国8月工业产出月率，留意市场对美联储决议的预期变化和地缘局势相关消息。


（现货黄金日线图，来源：易汇通）

北京时间07:50，现货黄金现报2583.57美元/盎司。