汇市周评：强势非农助力，美元连续第六周上涨，面临在特朗普就职前获利了结风险

美元周五大涨，升至 2022 年 11 月以来最高，连续第六周上涨。这是2023年连续11周上涨以来最长的一轮周线连涨。美元指数盘尾上涨 0.4%，报 109.68。此前数据显示，美国12月创造的就业岗位多于预期，强化了美联储将在本月晚些时候的政策会议上将暂停降息周期的预期。



另有报告显示，1月美国消费者对未来一年及以后的通胀预期跳升，美元随后延续涨势。 数据公布后，美元兑日元一度升至7月以来最高，随后转跌。美元兑日元纽约盘尾下跌 0.1%，报 157.845 日元。

欧元兑美元跌至2022年11月以来最低。欧元纽约盘尾报 1.0244 美元，下跌 0.5% ，周线连续第二周下跌。路透本周的一项调查显示，相当多的外汇预测师预计欧元将在2025年达到与美元平价的水平。

下周发布的欧元区通胀数据可能会提醒政策制定者们，虽然2%通胀目标可能在望，还没有到触手可及的地步。12月份CPI可能同比上涨2.4%，升幅略高于前一个月。经济学家预测，剔除能源和其他波动性项目的核心通胀率可能保持在2.7%。在燃料价格上涨的推动下，这样的结果将凸显欧洲央行行长拉加德及其同僚新年所面临的挑战。拉加德在1月表示，希望2025年某个时候通胀率能达到目标。

市场担心欧洲出口导向型经济可能受到美国贸易关税的打击，同时预计欧洲央行将比美联储更积极地降息。

欧元区最大经济体政局的不稳定也为欧元增添了下行压力。英镑同样表现不佳，跌至5月以来的最低水平，显示出市场对欧洲经济前景的整体担忧。这些因素共同作用，导致欧元兑美元汇率承压，反映出市场对欧洲经济未来的不确定性和对货币政策分化的预期。

美国劳工部的一份报告显示，12 月美国经济新增就业岗位 25.6 万个，远高于经济学家预测的 16 万个。不过，11 月就业岗位增幅下调至 21.2 万个。同时，失业率下降至 4.1%，低于预期的 4.2%；平均时薪在 11 月环比增长 0.4% 后，12月增长 0.3%。12月平均时薪同比上涨 3.9%， 11月涨幅为 4.0%。

荷兰合作银行外汇策略主管Jane Foley写道,"12月就业数据的强劲表现显然消除了美联储紧急降息的必要性，一段时间以来，荷兰合作银行的核心观点一直是美联储今年只会降息一次。然而，如果特朗普马上启动他的政策，可以想象，窗口可能会完全关闭。"

特朗普在竞选期间誓言要征收关税、减税并大规模驱逐非法移民，所有这些措施都被普遍认为会刺激通胀。密西根大学的一项消费者信心调查显示通胀预期上升，也对美元构成支撑。

报告显示，1月消费者一年通胀预期从 12 月的 2.8%跃升至 3.3%，为 5 月以来的最高水平,新冠疫情爆发前两年的12个月通胀预期为 2.3%-3.0%。

根据伦敦这证交所集团(LSEG) 的估计，在美国数据公布后，美国利率期货市场已经完全消化了美联储在 1 月会议上暂停宽松周期的预期。市场还认为 2025 年将仅降息 27 个基点，即仅降息一次，首次降息可能在6月的会议上进行。

英镑兑美元触及2023年11月以来最低，纽约盘尾报1.2208美元，跌幅0.8%。英镑周四也下跌，因英国公债遭抛售且对英国政府财政状况的担忧。消息人士称，在日本，工资持续增长的前景以及日元疲软对进口成本的提振，使日本央行内部更加关注通胀压力的上升，这可能会导致央行在本月上调物价预测。

美元兑日元本周上涨0.4%。在过去六周中，美元兑日元有五周上涨。

Pepperstone高级研究策略师Michael Brown称："美元看涨观点面临的最大风险是，如果参与者寻求在下周初特朗普就职典礼前获利了结、降低风险。"