技术面关键支撑告急！美联储鸽派信号或引爆日元大涨，交易者如何布局？

周三(1月29日)，外汇市场在美联储(Fed)利率决议公布前显得谨慎，美元兑日元(USD/JPY)交投于155.319，日内下跌0.11%。市场普遍预期美联储将维持利率不变，但投资者更关注其政策声明中关于未来货币政策路径的线索。与此同时，日本央行(BoJ)的加息预期继续支撑日元，而美国总统特朗普的关税言论也为市场增添了不确定性。



市场背景与行情概述
本周初，日元在触及六周高点后出现回落，主要受到特朗普关税言论的影响。特朗普周一晚间表示，计划对进口芯片、药品和金属加征关税，以推动企业增加国内生产。这一言论引发市场对贸易政策可能加剧通胀压力的担忧，推动美元从一个月低点反弹。然而，随着美联储决议临近，美元多头显得犹豫不决，导致美元兑日元回落至155.00心理关口附近。

日本央行12月会议纪要显示，政策制定者强调需要谨慎调整货币政策，但市场对日本央行在2025年进一步加息的预期升温。此外，日本春季薪资谈判可能再次带来强劲涨薪，这为日本央行进一步收紧政策提供了空间。相比之下，市场普遍预期美联储今年将降息两次，这一预期压制了美元的上涨动能。

美联储决议成焦点
美联储将于北京时间周四凌晨公布利率决议，市场普遍预期其将维持利率不变。然而，投资者更关注政策声明中关于通胀和经济前景的表述。近期美国经济数据表现疲软，12月耐用品订单环比下降2.2%，远低于预期的0.8%增长。此外，1月消费者信心指数从109.5降至104.1，显示消费者对经济前景的担忧加剧。这些数据可能促使美联储在政策声明中释放鸽派信号，从而对美元构成压力。

日本央行加息预期支撑日元
日本央行12月会议纪要显示，政策制定者对通胀前景持谨慎乐观态度，市场对日本央行进一步加息的预期升温。此外，日本春季薪资谈判可能再次带来强劲涨薪，这为日本央行进一步收紧政策提供了支持。与美国相比，日本央行的政策立场更为鹰派，这进一步缩小了美日两国国债收益率差距，为日元提供了支撑。

特朗普关税言论引发市场担忧
特朗普的关税言论再次引发市场对贸易政策不确定性的担忧。尽管这些言论短期内提振了美元，但其长期影响可能加剧通胀压力，并削弱消费者信心。此外，关税政策可能对全球供应链造成干扰，进一步加剧市场波动。

技术面分析
从技术面来看，美元兑日元本周跌破了一个多月以来的上升通道，日线图上的振荡指标也略微偏空，这为看跌交易者提供了支持。如果汇价跌破155.00心理关口，可能会加速下行，测试154.55-154.50支撑区域，甚至进一步下探154.00关口。若跌破153.70的周内低点，下行目标可能指向153.30和153.00。

另一方面，如果汇价反弹至156.00上方，可能会在156.60-156.70区域遇到强劲阻力。若突破157.00关口，可能引发空头回补，推动汇价进一步上探157.45和158.00关口，甚至测试1月10日触及的158.85-158.90区域的多月高点。



未来趋势展望
短期内，美联储决议将成为市场的主要驱动力。如果美联储释放鸽派信号，美元可能进一步承压，推动美元兑日元下探155.00以下支撑区域。反之，若美联储政策声明偏鹰派，美元可能获得支撑，限制日元涨幅。

中长期来看，日本央行的加息预期和美国的降息预期可能继续支撑日元。此外，特朗普的关税言论可能加剧市场波动，进一步打压美元。总体而言，美元兑日元的下行风险大于上行潜力，投资者需密切关注美联储政策声明和日本央行动向。