去美元化正在发生，黄金成为主角

在金砖国家的实力不断增强和美债激增的背景下，去美元化已成为一个热门话题。但据一位分析师称，尽管许多人专注于竞争性货币，但真正的去美元化游戏是黄金。

散文家和数理统计学家Nassim Taleb在一篇X帖子中表示：“人们没有看到真正的去美元化正在进行。”“这与贸易结算无关。交易用美元作为锚定货币进行标记，但各国央行（尤其是金砖国家央行）一直在储存，也就是说，将其储备放在黄金上。”

Taleb强调：“金价同比上涨约30%。”



Forest for the Trees的创始人兼总裁Luke Gromen指出：“这种行为已经悄然进行了10年，在2022年后制裁俄罗斯外汇储备的时候变得大声了。”

正如Gromen所提到的，过去几年关于去美元化的讨论一直在增加。在俄乌冲突后，冻结俄罗斯资产的决定给那些持有大量美债的人敲响了警钟。

地缘政治和金融分析师Angelo Giuliano称“去美元化正在发生。”

他补充道：“各国不再购买美债，而是购买黄金。”“美元庞氏骗局正在崩溃……美国印制无限数量厕纸货币的过分特权结束了。9月12日金价创下历史新高，30%的年度表现，这才刚刚开始。”

X用户The Parabolic回应了Taleb的帖子，指出：“新兴的货币秩序可以用Jevons的货币三个关键功能来概括：价值储存、记账单位和交换媒介。”

他们表示：“让美元同时担任这三种角色，这在历史上是奇怪的，也是反常的。”“在1922年（热那亚会议）和1971年（尼克松冲击）之间，英美列强取消了实物黄金作为国际价值储存手段的地位。他们用政府的承诺（纸币、债券等）取代了黄金，由此产生的以债务为基础的体系极其不稳定，需要持续的快速修复才不会崩溃。”

The Parabolic表示，Taleb“表明，虽然美元工具可以作为交换媒介和记账单位，但它们作为价值储存的作用正受到世界上一些最大经济体的质疑。”“金砖国家等想把我们带回未来。”

谈到Taleb的观点，即交易以美元计价，作者Richard Turrin指出，“美元在贸易结算中的高比例越来越没有意义”，因为“1）黄金持有量显示了储备，2）SWIFT统计数据没有捕捉到贸易向替代货币的转移。”

Turrin表示：“美国将一路吹嘘美元在贸易中的高使用率，直至触底。"

根据世界黄金协会（WGC）2024年央行黄金储备调查，29%的受访者计划在未来12个月内增持黄金，这是自2018年该调查开始以来的最高比例。

此外，62%的受访者认为美元在总储备资产中的份额将在五年内下降，高于2023年的55%。

调查显示，随着美元作为世界储备货币的作用持续减弱，各国央行认为全球金融市场的变化将越来越大，日益转向黄金多元化。

随着美联储预计将于下周开始降息，许多分析师认为这是美元走软的进一步证据，可能对金价产生积极影响。

荷兰国际集团的大宗商品策略师Ewa Manthey在周一的一份报告中称：“我们相信，期待已久的美联储降息将推动金价创出新高。在我们看来，11月进行的美国总统大选也将继续增强黄金上行势头，直到今年年底。”

她补充说：“地缘政治仍将是推动金价上涨的关键因素之一，避险需求将在中短期内继续支撑金价。预计各国央行也将继续增持，这应该会提供支撑。”

Manthey总结道：“我们现在预计黄金在第四季度均价为2580美元，因此年度均价为2388美元。”“黄金的上涨势头明年将继续，2025年的均价将达到2700美元。”