【晚盘】通胀再成热点 高利率成常态

黄金方面：

亚盘黄金有小幅的反弹，但目前来看难成气候，大概率是下跌过程中的一个小插曲，大周期的调整并未到位。基本面上通胀问题再次引起市场关注，美国利率也将成焦点。

虽然距离美联储11月议息会议尚有时日，但关于利率的预测市场从未停止，核心还是围绕着通胀展开。世界最大的资产管理公司贝莱德首席执行官拉里·芬克不认为美国利率会在不久后回落，其观点的依据是美国的高赤字率正在导致更高的通胀，美联储有必要进一步加息，美国总体通胀与四十多年前的通胀轨迹极为相似。

从历史的角度来讲，该观点被市场普遍接受，美联储的历次加息速度很快，短期内回收大量的流动性，但降息的步伐却较为缓慢，明年美联储降息的幅度和次数可能会低于市场预期。

技术面：黄金日线再收高位吊颈线，空头依旧占据优势，随机指标死叉发散。1小时周期下跌结构完成，价格再次拉回前期成交平台，短线有进一步反弹的可能，但整体的下跌并未结束，日内大概率先上后下。建议关注上方1983美元一线的压力。

原油方面：

亚盘原油弱势依旧，价格刷新了近一周的新低，市场对原油的态度已经较为清晰明了，对需求端的忧虑远高于供应端，萎缩的世界原油需求会限制油价的上限。

巴以冲突后，世界油价并未如预期的那样暴涨，反而一路下行，油价跟踪机构GasBuddy的数据显示，近期美国汽油平均价格跌至3.5美元/加仑，比9月初的平均价格3.86美元下跌了9%。除了季节性需求下降以外，巴以冲突可能会对本就脆弱的世界经济形成冲击，经济增速预期弱化，市场对全球原油需求也开始变得悲观，这可能会拖累油价进一步下行。

市场对美国经济的乐观程度开始下降，美联储讨论的是经济软着陆，市场担心的是美国经济是否衰退。传奇投资人比尔·格罗斯判断，美国经济可能会在四季度开始衰退。地区性银行危机，汽车等中长期贷款的违约率已上升至历史高位，这些可能是一种信号。

技术面：原油日线收大阴线，逼近前期低点，但长期均线形成一定支撑。1小时周期下跌力量开始减弱，多方抵抗开始增强，短期反弹的概率很大。日内短线可关注下方82.30美元一线的支撑。

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